Акции Tesla против биткоина. Почему выгоднее инвестировать в криптовалюту

24

BTC и ценные бумаги компании Илона Маска впервые появились на торговых площадках в июле 2010 года. Мы узнали у экспертов, какой из активов рассмотреть для покупки и цена на что может обрушиться уже послезавтра

Акции Tesla против биткоина. Почему выгоднее инвестировать в криптовалюту

Компанию Илона Макса Tesla в криптосообществе стали называть биткоином фондового рынка. Причина этого кроется во взрывном росте стоимости. Впервые акции производителя электрокаров были добавлены на биржу в июле 2010 г. по цене в $19,2. В том же месяце на торговой площадке появилась первая криптовалюта, тогда она стоила около 8 центов.

К текущему моменту оба актива значительно подорожали. Акции Tesla сейчас торгуются по цене в $1500, рост после листинга — 7700%. Стоимость биткоина за тот же период увеличилась на 11 500 000% и теперь составляет $9200.

Но в этом году ценные бумаги компании Маска показали динамику лучше, чем главная цифровая монета. С начала года ее курс увеличился только на 27%. В то же время котировки акций Tesla показали рост на 275%. Мы узнали у экспертов, стоит ли сейчас покупать акции Tesla и BTC или, наоборот, играть на понижение и у какого из активов больше потенциал.

Акции Tesla против биткоина. Почему выгоднее инвестировать в криптовалюту

Tesla

Цена акций Tesla в марте опускалась до ценовой отметки в $350, затем перешла в фазу роста и в июле установила новый исторический максимум в $1790. Покупать ценные бумаги после такого роста точно не стоит, предупредил аналитик ИАЦ «Альпари» Владислав Антонов. По его прогнозам, возможна коррекция до $1100-1200. Происходящее сейчас напоминает взлет курса биткоина, случившийся в 2019 году. Тогда монета с февраля по июнь подорожала с $3200 до $14 000, после чего к декабрю подешевела до $6700.

«Движение акций Тесла схоже с ралли биткоина в 2019 году. Ближайшая цель для падения находится на $1200. И даже при достижении $1200 акции потом могут скорректироваться до $1100. Кто покупал на вершине, будут выходить из лонгов, чтобы не потерять, чем усилят нисходящее движение», — предположил Антонов.

CEO дата-центра Six Nines Сергей Трошин также не рекомендовал покупать акции Tesla. Он считает, что рост на фондовом рынке США игнорирует экономические реалии, из-за этого возможно падение. В то же время играть на понижение бумаги рискованно, лучше остаться в стороне.

«Американский фондовый рынок чудовищно перегрет, оценка акций оторвалась от реальных показателей компаний, на что указывает множество индикаторов. Сейчас вложения в акции американских компаний похожи на казино — пузырь рано или поздно лопнет, и только сроки остаются самой большой загадкой. Акции Tesla не стоит ни покупать, ни шортить — это не имеет к инвестированию никакого отношения, это гэмблинг», — поделился Трошин.

Фундаментальные показатели говорят, что цена Tesla сильно завышена и акции торгуются с огромной наценкой, добавил управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко. В то же время компания активно развивается, интерес к электромобилям сильно растет, в частности, в Азии — это явно учитывают инвесторы в своих оценках. Но так или иначе, котировки бумаг могут резко обрушиться, если отчет, который выйдет 22 июля, будет содержать плохие показатели.

«Урок, который преподносит история с Tesla инвесторам — не стоит шортить. Сейчас на рынке много свободных денег, рынок выглядит непредсказуемым, и ранее он жестоко наказал тех, кто это делал. Впрочем, покупать акции тоже вряд ли стоит», — считает Кириенко.

По той же причине играть на понижение акций Tesla не советовал основатель платформы стабильных криптовалют Stasis Григорий Клумов. Он уточнил, что Tesla прогнозирует очень крупный денежный поток на интервале 20-30 лет. Инвесторы считают, что компания будет жить десятилетия, принося существенную прибыль, но, очевидно, это предположение имеет множество рисков не реализоваться.

«Шортить, когда на рынках неограниченная ликвидность от ЦБ — это занятие, которое статистически не доказало свою эффективность за последние 12 лет с тех пор, как началось монетарное безумие ФРС. Я бы не стал шортить или покупать акции Tesla, это веселье я понаблюдал бы со стороны», — рассказал Клумов.

Акции Tesla против биткоина. Почему выгоднее инвестировать в криптовалюту

Биткоин

Несмотря на то, что в 2020 г. биткоин уступил акциям Tesla по доходности, у него был свой звездный час в 2017 году. В январе цена монеты начала расти с отметок чуть выше $1000 и к декабрю взлетела почти в 20 раз, до $20 000. Но курс не смог удержаться на этом уровне и сразу начал снижение, упав до $3200 в течение 12 месяцев.

Биткоин — это совсем другая история, продолжил Трошин. По его словам, в 2017 г. криптовалюта представляла собой пузырь, он лопнул, но теперь рынок выглядит вполне здоровым. Есть много положительных факторов, говорящих в пользу развития новой индустрии и ее признания в мире. Говоря иначе, нет явных причин играть на понижение стоимости BTC.

«Предложение биткоина ограничено, а после халвинга произошло дополнительное сокращение. Кроме того, часть монет теряется естественным путем. Институциональные инвесторы и фонды скупают его больше, чем добывается. У биткоина есть инфраструктура в виде даже банкоматов, в отличие от других криптовалют. На него делают деривативы, листят на криптобиржах. Шортить биткоин сейчас точно не стоит», — поделился Трошин.

С ним согласился Кириенко. Он также подчеркнул, что положение компании Tesla и биткоина различно и у последнего есть «умеренный» потенциал к долгосрочному росту. Он может быть обеспечен за счет халвинга и притока новых инвесторов.

«Ситуация с биткоином разительно отличается. Парадоксально, но «волатильный» BTC сейчас стабилен. После халвинга майнеры не готовы продавать биткоин по ценам ниже $6-8 тыс, зато покупателей (включая институциональных инвесторов) при таких ценах довольно много. У BTC есть умеренный потенциал к росту, и если вы не краткосрочный трейдер, то актив стоит рассматривать для покупки, а не для шортов», — считает Кириенко.

Он отметил, что с начала года биткоин подорожал гораздо меньше многих альткоинов. Часть участников рынка считает, что вскоре произойдет взрывной рост крипторынка, как это бывало в 2013 и 2017 годах, но пока котировки флагмана рынка на пузырь не похожи.

Антонов согласился с тем, что рынок криптовалюты на данный момент не имеет признаков пузыря. В случае с акциями Tesla, наоборот, эти признаки есть. Поэтому цена бумаг вряд ли будет расти, если, например, на фондовом рынке начнется стагнация или новое падение. Однако и курс BTC несамостоятелен, его поведение зависит от индекса S&P 500.

«Биткоин находится в боковом тренде. Куда будет выход, никто не знает. Он привязан к S&P 500. Если S&P 500 проберется к 3400, биткоин подорожает до $10 000. А сейчас он очень скучный. Ралли по нему может быть после 25 июля», — спрогнозировал Антонов.

Клумов добавил, что у биткоина есть важное преимущество перед акциями Tesla — нельзя увеличить его эмиссию. В случае с ценными бумагами ситуация противоположная. Компания может провести их дополнительный выпуск, чтобы сбалансировать стоимость финансирования до рыночного уровня.

«Акции теоретически бесконечны: с ростом цены акций стоимость финансирования компании падает… Поэтому с ростом акций до определенных уровней, когда стоимость капитала для компании значительно уменьшается, компания всегда может провести дополнительную эмиссию и выпустить любое количество акций, чтобы привести стоимость своего финансирования до рыночного уровня. Грубо говоря, рост стоимости акций занижает стоимость финансирования компании относительно рыночной ставки», — объяснил Клумов.

Он подчеркнул, что такая ситуация невозможна с ростом цены биткоина. Никто не может «допечатать» его или создать новые монеты, чтобы монетизировать подорожание актива. Это можно сделать, только продав то, что имеешь, а также произведя BTC посредством первичного майнинга. После халвинга этот процесс стал крайне энергозатратным.

Акции Tesla против биткоина. Почему выгоднее инвестировать в криптовалюту

Биткоин уступил сейчас, но может выиграть в будущем

Большинство экспертов сошлось во мнении, что покупать акции Tesla сейчас крайне рискованно. Бумаги компании переоценены и напоминают пузырь, есть риск дополнительной эмиссии и, главное, в среду выйдет отчет за второй квартал, который может содержать плохие показатели.

Несмотря на то, что первая криптовалюта в этом году отстала по показателю доходности, на данный момент она выглядит более привлекательной для инвестиций, чем акции Tesla, уверены эксперты. Биткоин по сравнению с 2017 г. не показывает признаков пузыря и имеет умеренный потенциал к долгосрочному подорожанию.

— Илон Маск пошутил по поводу Dogecoin. Криптовалюта подорожала на 20%

— Приток BTС на биржи и плохой график. Почему биткоин ждет падение до $7000

— Инвесторы верят в скорый рост цены биткоина до $20 000. Аналитики — нет

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.